投資の基本知識

アクティブファンドの勝率は低いという事実(インデックス投資で負けない投資を!)

投稿日:21/02/2017 更新日:

アクティブファンドの勝率は低いという事実(インデックス投資で負けない投資を!)先日のひふみ投信の記事「ひふみ投信だけが4年で2倍?カンブリア宮殿を見て騙されないで欲しいこと」でアクティブファンドがインデックスファンド(インデックス投資信託)には勝てないという話に少しふれたので、今回はアクティブファンドよりインデックスファンドのほうが優れていることをお話したいと思います。

アクティブファンドとは?

アクティブファンド

アクティブファンドとは・・・

市場平均(日経平均やトピックス平均など)を上回るパフォーマンスを目標とするファンドのこと。

ファンドマネージャー(運用担当者)と呼ばれる人が購入する銘柄を選定して売買をすることで利益を出す。

売買を頻繁に繰り返すための売買手数料、ファンドマネージャの報酬により信託報酬は高めに設定されている。

アクティブファンドとインデックスファンドの違い

アクティブファンドとインデックスファンドの違いをまとめてみました。

アクティブファンドインデックスファンド
目標市場平均以上市場平均
リスク市場平均より高い市場と同じ
コスト高い低い
銘柄選定ファンドマネージャー市場と連動

 

アクティブファンドの勝率データ

アクティブファンドは市場の平均以上を目標にしているのですから、目標通りに行けばインデックスファンドより成績はいいはずです。

そのために高い手数料を払ってるんだし。

でも、実際はほとんどのアクティブファンドはインデックスファンドに勝てないというデータがあります。

目標より負けるなんて変な話ですが、事実なんです。(笑

モーニングスターの「アクティブファンド勝率」データ

モーニングスターのデータ「“パッシブの巨人”に学ぶアクティブ運用術」からお借りしました。

アクティブファンドの勝率とTOPIXの年間騰落率推移

アクティブファンドの勝率とTOPIXの年間騰落率推移

 

青線がアクティブファンドの勝率です。

ここ最近では2013年の勝率70%をピークにして、2014~2016年では勝率が40%を切っています。

ということは、ほとんどのアクティブファンドがインデックスが勝てないということが分かります。

NIKKEI STYLEの「アクティブファンドの10年リターン」データ

NIKKEI STYLE「インデックス対アクティブ 投信はどっちを選ぶ」からデータをお借りしました。

アクティブ型の日本株投信の10年リターン

アクティブ型の日本株投信の10年リターン

日経平均型のインデックス投信の年率リターン3.2%
TOPIX平均型のインデックス投信の年率リターン1.8%

TOPIX平均を上回ったアクティブファンドは53%で、日経平均型を上回ったアクティブファンドは23%しかなかったとのことでした。

良いアクティブファンドを見分けられるぐらいなら、個別株を買ったほうがいい

見る目そもそも、投資初心者は「どの銘柄が良いのか分からない」から投資信託を買うのである。

なのに「プロが選ぶんだから間違いない!」思って買うアクティブファンドが、結局はインデックス投資信託にほとんど勝てないという事実。

「良いアクティブファンドを見極めればいい」と言われても、そんな見る目を持ってるなら投資信託じゃなくて、初めから個別株を買ってるっつーの!

勝てるか分からない投信を買うぐらいなら、平均を追い求めたるインデックス投信がいい。

だって、市場平均には「勝てない」けど「絶対に負けない」んだから。

長期でなら必ず市場は成長していくのだから、インデックス投資信託で平均を追い求めるという方法が一番安全で確実だ。

インデックス投資に長期投資が大切な理由

アクティブファンドの手数料の高さが、自分の首を締めている

自分自身で首を絞めるアクティブファンドインデックスファンド以上の利益を追い求めているはずのアクティブファンドが、なぜインデックスに勝てないのか。

信託報酬(手数料)が高いので、その高い信託報酬以上に成績を残さないと結局はインデックス投信に勝てないからです。

アクティブファンドは自分自身の高コストによって、自分の目標をさらに上げざる得ない。

だから、ますます勝てないという悪循環で、自分自身の首を絞めているとも言えます。

それなら、低コストを徹底的に追い求めるほうが勝率は確実に上がります。

だから、投資初心者は低コストインデックスファンドを追い求めていくべきなのです。

インデックス投資家はナゼ低コスト投資信託を追い求めるのか?3つの手数料が生む大きなお金

投資初心者はインデックスファンドから始めよう

一歩一歩モーニングスターのデータではアクティブファンドの最近の勝率は40%となっているが、逆を言えば4割はインデック投信よりいい成績を残す投資信託があるということ。

NIKKEI STYLEのデータで言えば、日経平均型を上回ったアクティブファンドは23%ということは2割はいい成績を残すアクティブファンドがあるということです。

すべてのアクティブファンドがダメだというわけではない。

でも、投資初心者にはアクティブファンドの善し悪しを見分ける目がないのだから、地道に負けないインデックスファンドで運用していくというのが正解だとゼニー簿は考えます。

是非負けない投資である「インデックスファンド」から初心者は始めましょう!

簡単なのに知られていないお金の増やし方(インデックス投資とは)

 

 

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