優待取りで得なのはどっち？一般信用VS制度信用（3月の優待取りから）

2月に初めて優待取り（クロス取引）に挑戦しました。
（SBI証券の一般信用利用で、株主優待取り(クロス取引)をしてみました。）

前回は「一般信用」という逆日歩がつかない初心者向けの優待取り（クロス取引）だったので、今回は逆日歩がつくリスクのある「制度信用」にチャレンジしてみました。

※逆日歩については、逆日歩とは？株主優待取りで気をつけること参照

「一般信用」と「制度信用」の両方のクロス取引をやってみて、分かったことと、かかるコストについて報告したいと思います。

さて、どちらのほうが優待取りに有利なのでしょうか？

2017年3月　株主優待取りした銘柄　全43銘柄

今回は3月ということもあって株主優待がもらえる銘柄が多かったので、長期保有予定だった個別株まで売っぱらい（←そこまでやるバカ）全力で挑みました。

優待取りした銘柄は、全部で43銘柄。
そのうち39銘柄は「ライブスター証券」で「制度信用」でクロス取引し、4銘柄は「SBI証券」で「一般信用」でクロス取引を行いました。

どちらの方法も、画像解説付きで優待取りの方法を分かりやすく説明していますので参考にして下さい。

「ライブスター証券」での優待取りの方法は「手数料最安！ライブスター証券の優待取り（クロス取引）方法」を参照してください。

SBI証券での一般信用を利用した優待取りの方法は「ＳＢＩ証券で一般信用を使ったクロス取引（優待取り）の方法」

一般信用の優待取り価値　約8,760円

今回は売りと買いは両方共信用取引を利用し、クロス取引しました。

優待の価値金額は、「3,000円相当のカタログから・・・」と書いてあった場合は、素直に3,000円。

米の場合は1kgで440円（お米券の価値と合わせました）としております。

また、クオカードや商品券なども額面金額としております。

コード ▲	銘柄名	貸株料	価値金額	クオカード	米	物
2327	NSSOL	20	1,000	◯
4708	りらいあ	9	1,760		◯
7278	エクセディ	27	3,000			◯
7313	TSテック	25	3,000			◯
合計		81	8,760

貸株料81円　+売買手数料（515円☓2）＝1,111円のコストになりました。

1,111円／8,760円＝12%のコスト率です。

前回のコスト率は22％だったのに対し12％まで下げているのは、今回「現物買い」ではなく「信用買→現引き」を利用して売買手数料のコストを下げたことが1つの理由です。
（現引きを利用してコストを下げる方法は、「手数料減！ＳＢＩ証券で現引きでクロス取引する方法」参照

しかし、前回は現金化できる商品券にこだわったのに対し、今回は優待が「物」が半分を締めているので実際の価値はそれほどないかもしれません。

 

制度信用の優待取り価値　約78,000円

今回ゼニー簿が全力で優待取りした銘柄です。

 

コード ▲	銘柄名	金額	枚数	支払日歩	貸株料	価値金額	クオカード	米	物	自社 優待券
1333	マルハニチロ	3,470	100	480	41	2,000			◯
1417	ミライト・ホールディングス	1,130	100	30	13	1,000	◯
1976	明星工業	658	100	105	7	1,000	◯
2001	日本製粉	1,686	500	825	101	3,000			◯
2127	日本Ｍ＆Ａセンター	3,690	100	0	44	2,200		◯
2173	博展	537	100	0	6	500	◯
2613	Ｊ－オイルミルズ	4,230	100	720	50	3,000			◯
3079	ディーブイエックス	1,342	100	15	16	1,000	◯
3088	マツモトキヨシＨＬＤＧＳ	5,410	100	255	65	2,000				◯
3093	トレジャー・ファクトリー	797	100	0	9	1,000	◯
3794	エヌ・デーソフトウェア	1,070	100	0	12	500	◯
4636	Ｔ＆Ｋ　ＴＯＫＡ	1,080	100	165	13	1,000	◯
4665	ダスキン	2,514	300	495	90	2,000				◯
5273	三谷セキサン	2,700	100	150	32	2,000	◯
6005	三浦工業	1,815	100	45	21	1,000	◯
6238	フリュー	1,506	100	0	18	2,000	◯
6419	マースエンジニアリング	2,389	100	0	28	1,000	◯
6458	新晃工業	1,635	100	285	19	3,000			◯
6485	前澤給装工業	1,605	100	300	19	1,320		◯
6517	デンヨー	1,755	100	165	21	880		◯
7167	めぶきフィナンシャルＧ	458	1,000	750	55	2,500			◯
7256	河西工業	1,429	100	0	17	1,000	◯
7550	ゼンショーホールディングス	1,890	500	1,125	113	6,000				◯
8350	みちのく銀行	192	1,000	0	23	3,000			◯
8386	百十四銀行	389	1,000	750	46	2,500			◯
8388	阿波銀行	728	1,000	750	87	3,000			◯
8424	芙蓉総合リース	5,190	100	660	62	3,000	◯
8439	東京センチュリー	3,945	100	540	47	2,000	◯		◯
8508	Ｊトラスト	1,030	300	0	37	5,000	◯
8616	東海東京ＨＤ	618	100	0	7	500	◯
8692	だいこう証券ビジ	648	500	300	39	2,000			◯
8697	日本取引所グループ	1,636	100	0	19	3,000	◯
8793	ＮＥＣキャピタルソリューション	1,750	200	0	42	2,000			◯
8860	フジ住宅	764	1,000	0	92	3,000	◯
9319	中央倉庫	1,128	100	210	13	880		◯
9368	キムラユニティー	1,199	100	225	14	880		◯
9405	朝日放送	810	100	165	9	500	◯
9433	ＫＤＤＩ	2,987	100	0	36	3,000			◯
9436	沖縄セルラー電話	3,755	100	0	45	3,000			◯
合計				9,510	1,428	78,160

優待待の価値78,160円に対して、逆日歩が9,510円でした。

逆日歩率　約12％という逆日歩率の結果になりました。

この結果が優待どりしている人の一般的な確率なのかどうか、統計がないのでわかりません。

 

制度信用のコスト率　14％でした。（本来は23％）

売買手数料　0円

今回の制度信用を使った優待取りは、売買手数料が安い「ライブスター証券」を利用しました。

しかも、3月の少し前に口座開設し「口座開設キャンペーン　取引手数料0円」を利用したので売買手数料は0円でした。

制度信用取引貸株料　1,428円

「ライブスター証券」の制度信用取引貸株料は年率 1.10％です。

今回は4日間株を貸してもらったことになるので、金額☓株数☓1.1％☓4/365日の計算式です。

貸株料は、合計で1,428円になりました。

支払日歩料　9,510円

今回優待どりした銘柄はラッキーなことに高額逆日歩はつきませんでした。

少し逆日歩が高いかな・・・と思うものは10銘柄ほどありましたが、それでも優待の半値以上を超えるものはなくまずまずといった結果？

いやいや、初の制度信用を利用した優待取りとしては上々の結果だったと思っています。

合計コスト　10,938円

売買手数料0円+貸株料1,428円+支払日歩9,510円＝10,938円のコストとなりました。

コスト率は、10,938円/78,160円*100＝13.99％　約14％となりました。

売買手数料を支払っていた場合　コスト率23％

今回、「ライブスター証券」の口座開設キャンペーンを利用したので売買手数料がかかりませんでした。

しかし、売買手数料を支払った場合を計算すると（売りと買い（現引）を両方共信用取引を利用すると仮定）
80円☓43銘柄☓2＝6,880円が余計にかかることになりますので、

売買手数料6,880円+貸株料1,428円+支払日歩9,510円＝17,818円のコストとなります。

コスト率は、17,818円/78,160円*100＝22.79％　約23％

そう考えると、一般信用を利用した場合（2月）と同等のコストがかかることになります。

優待取りで有利なのはどっち？　一般信用　VS　制度信用

2月と3月の2回の優待取りの結果（母数が少なくて申し訳ない）から分かることは２つです。

コストは引き分け！

今回は「ライブスター証券」のキャンペーンがあったので売買手数料が無料だった分、コスト率は制度信用に軍配が上がっています。

しかし、本来は売買手数料がかかりますし、逆日歩が付くことを考えると、それほどコスト的には変わらないのでは？というのが正直な感想です。

取引できる銘柄数は、制度信用の勝ち！

一般信用できる銘柄で人気のある銘柄は早めに売切れてしまいます。

ゼニー簿はまだ「SBI証券」の一般信用しか利用していませんが、「SBI証券」はまだ一般信用で利用できる銘柄もそれほど多くないので欲しい銘柄があまり残っていませんでした。

また、一般信用を利用できない銘柄もたくさんあります。

そうすると、逆日歩というリスクをおかしても制度信用を利用することになります。
（次回はカブドットコム証券にもチャレンジしてみたいですが）

リスクを避けるなら、一般信用の勝ち！

今回ゼニー簿が取得した銘柄で高額逆日歩がつくものはありませんでした。

しかし、銘柄によってはすごい逆日歩が付いたようです。

アドワーズ以外は、ゼニー簿も狙っていた銘柄だったので手を出さなかったことに心底ホッとしています。1000円の食事券に10,560円も払うなんて、考えただけで涙が出そうです。

まとめ：今後の優待取りの方針

コスト的にはほとんど変わらない結果となったので、一般信用と制度信用の両方を上手に使いこなすことが優待取りで失敗しないコツだと感じました。

ゼニー簿が今回優待取りをしてみた傾向としては「商品」の人気が結構高い。
ある程度の逆日歩が発生する結果となりました。

特にマルハニチロ、日清製粉やＪオイルミルズなどの皆が知っている会社の自社製品、銀行系がやっているカタログギフトの人気が高いように思いました。

このような商品はリスクをおかさず、できれば一般信用を利用したほうがいい。

また、食事券は高額逆日歩がつく確率が高いようです。
先ほど紹介した銘柄は日頃外食を抑えているゼニー簿も欲しくてたまらなかったのですが、今回の結果から制度信用で食事券を取るのは止めておこうと思いました。

以上の結果から、一般信用が取引可能であれば一般信用を利用し、制度信用を利用する際は食事券と有名企業の商品、銀行系カタログギフトはできれば避ける！！

という方針で次回もチャレンジしたいと思います。

 

また、制度信用で優待取りを初めてやる際には、売買手数料無料キャンペーンを上手に利用しましょう！

こういうキャンペーンを利用することで、初心者は逆日歩のリスクもある程度吸収できます。
次の優待は6月がまずまずの数ですので、その少し前に口座開設するといいですよ。